Την υπογραφή εντός της εβδομάδας του μνημονίου κατανόησης (Memorandum of Understanding – MOU) για τη συμμετοχή της Thrivest στην Attica Bank επιδιώκουν οι νυν μέτοχοι της τράπεζας και οι υποψήφιοι νέοι επενδυτές, με στόχο να καθοριστεί ο οδικός χάρτης για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και τα επόμενα βήματα που θα οδηγήσουν στη συγχώνευση Attica και Παγκρήτιας Τράπεζας.
Ο οδικός χάρτης περιλαμβάνει ναρκοπέδια που ενδέχεται να οδηγήσουν σε ναυάγιο την επιδιωκόμενη συμφωνία και, σύμφωνα με πληροφορίες, μεταξύ αυτών είναι π.χ. ο όρος που θέτει η Thrivest, ότι σε περίπτωση που κάποιο από τα βήματα αυτά δεν υλοποιηθεί, θα λάβει τα χρήματα που θα επενδύσει πίσω, ή η πιθανή ζημία που μπορεί να υποστεί το ΤΧΣ στο πλαίσιο της συμφωνίας, ενδεχόμενο που προσκρούει στον νόμο για τη συμμετοχή σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών ως ισότιμος επενδυτής.
Σύμφωνα με πληροφορίες της «Κ», οι όροι που έχουν τεθεί θα συζητηθούν σήμερα από το διοικητικό συμβούλιο του Ταμείου προκειμένου να συνεχιστεί η διαπραγμάτευση και να υπογραφεί το MOU. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο οδικός χάρτης για τη συμμετοχή της Thrivest περιλαμβάνει:
Οι όροι που έχουν τεθεί θα συζητηθούν σήμερα από το διοικητικό συμβούλιο του ΤΧΣ.
1. Συμμετοχή της Thrivest στην προγραμματισμένη εντός του Απριλίου αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Attica Bank. Η ΑΜΚ είναι ύψους 490 εκατ. ευρώ, από τα οποία τα 473,3 εκατ. ευρώ είναι με έκδοση μετοχών και τα υπόλοιπα με έκδοση warrants. Στην ΑΜΚ η Thrivest προτίθεται να επενδύσει περί τα 60-65 εκατ. ευρώ με στόχο αποκτήσει περίπου το 10% της τράπεζας. Με δεδομένο ότι το ΤΧΣ θα ασκήσει πλήρως τα δικαιώματά του συμμετέχοντας στην ΑΜΚ με 329 εκατ. ευρώ, η απόκτηση του παραπάνω ποσοστού από την Thrivest προϋποθέτει ότι το ΤΜΕΔΕ και ενδεχομένως ο e-ΕΦΚΑ που ελέγχουν σήμερα το 20,11% και 8,40% αντίστοιχα, θα περιορίσουν τα ποσοστά τους. Το πόσο θα περιοριστεί το ποσοστό τους δεν έχει καθοριστεί ακόμη και είναι θέμα ιδιωτικής συμφωνίας με το ΤΜΕΔΕ, που θα αποτυπωθεί στο πλαίσιο του MOU.
2. Εκδοση warrants. Η προοπτική έκδοσης warrants είχε προβλεφθεί στο πλαίσιο της συμφωνίας με την Ellington και προέβλεπε τη διάθεσή τους στο αμερικανικό επενδυτικό κεφάλαιο προκειμένου να αποκτήσει τον έλεγχο της Attica Bank. Το ενδεχόμενο αυτό είναι ακόμη ανοιχτό αλλά, σύμφωνα με πηγές που παρακολουθούν στενά τη διαδικασία, δεν προκρίνεται ως σενάριο στη διαπραγμάτευση με την Thrivest, που επιδιώκει να αποκτήσει το 50,1% των μετοχών της Attica Bank στην επόμενη φάση, δηλαδή στο πλαίσιο της συνένωσης με την Παγκρήτια. Να σημειωθεί ότι τα warrants ανεξάρτητα από τον αριθμό των μετοχών που αντιπροσωπεύουν μπορούν να διατεθούν ως άμεση παροχή και να οδηγήσουν στην αντιστροφή των ποσοστών βάσει των οποίων συμμετέχει κάποιος στην ΑΜΚ. Ετσι, ενώ η αξία των warrants που έχει προγραμματιστεί να εκδοθούν είναι 17 εκατ. ευρώ περίπου, δηλαδή πολύ μικρό μέρος της ΑΜΚ των 490 εκατ. ευρώ, μπορούν να οδηγήσουν στην πλήρη αντιστροφή των ποσοστών των μετόχων και στην ανάδειξη της μειοψηφίας σε πλειοψηφούντα μέτοχο. Αν και η Thrivest προκρίνει να αποκτήσει τον έλεγχο της Attica Bank σε επόμενη φάση, το ενδεχόμενο μετατροπής των warrants, που θα εκδοθούν στο πλαίσιο της ΑΜΚ, σε μετοχές και η διάθεσή τους στην Thrivest δεν αποκλείεται έστω και αν η μετατροπή αυτή δεν θα οδηγήσει στην απόκτηση της πλειοψηφίας των μετοχών της τράπεζας στην παρούσα φάση.
3. Συγχώνευση με την Παγκρήτια Τράπεζα. Η πλευρά Thrivest έχει ξεκαθαρίσει ότι η συμμετοχή της στην ΑΜΚ της Attica Bank έχει νόημα μόνο στην προοπτική συγχώνευσης των δύο τραπεζών. Οι όροι της συγχώνευσης και η σχέση ανταλλαγής των μετοχών που θα καθοριστούν είναι κρίσιμο θέμα, καθώς από αυτήν εξαρτάται η απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού στην ενιαία τράπεζα που επιδιώκει η Thrivest. Η συνένωση θα βασιστεί σε due diligence που θα πρέπει να πραγματοποιηθεί προκειμένου να τεκμηριωθεί η σχέση ανταλλαγής για τη συνένωση των δύο τραπεζών, έτσι ώστε η απομείωση της αξίας των μετόχων της Attica Bank να μην οδηγεί σε ζημία το ΤΧΣ, που είναι έως σήμερα ο βασικός αιμοδότης της Attica, συμμετέχοντας στις δύο αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου άνω των 500 εκατ. ευρώ.
4. Νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Η προοπτική αυτή που έχει προεξοφληθεί από τα ενδιαφερόμενα μέρη ότι θα απαιτηθεί, στοχεύει στην πλήρη εξυγίανση της ενιαίας τράπεζας, με δεδομένο ότι τόσο η Attica όσο και η Παγκρήτια βαρύνονται αμφότερες με υψηλά κόκκινα δάνεια (65% περίπου του χαρτοφυλακίου τους). Ο χρόνος για την επόμενη ΑΜΚ τοποθετείται το 2024 και το ύψος των κεφαλαίων είναι συνάρτηση της ζημίας που θα προκύψει από την πώληση των κόκκινων δανείων. Στόχος είναι η νέα τράπεζα να εξυγιανθεί πλήρως και να αποτελέσει τον πέμπτο πόλο στο τραπεζικό σύστημα με ενεργητικό που θα φθάνει τα 8 δισ. ευρώ.