ΔΙΕΘΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Με έξυπνες λύσεις οι Ελβετοί αποφεύγουν τα αρνητικά επιτόκια

gkat_32_1110_page_1_image_0001

Νέα καταφύγια για τα χρήματά τους μακριά από τις τράπεζες αναζητούν Ελβετοί αξιωματούχοι και πολλοί ιδιώτες, ώστε να ξεφορτωθούν όσο το δυνατόν περισσότερα μετρητά μπορούν και συνεπώς να αποφύγουν τα οδυνηρό κόστος των αρνητικών επιτοκίων.

Με επιτόκιο δανεισμού -0,75%, οι αξιωματούχοι στο ελβετικό καντόνι Τσουγκ, προκειμένου να μειώσουν τα μετρητά στην τράπεζα, βάζουν τη φαντασία τους να δουλέψει, και πολλές φορές καταφεύγουν σε ακραίες λύσεις. Το υπουργείο Οικονομικών του Τσουγκ καθυστερεί, παραδείγματος χάριν, να παραλάβει περίπου 1  δισ. ελβετικά φράγκα από φορολογικά έσοδα, που του αναλογούν. Το Τσουγκ, το οποίο φιλοξενεί περίπου 1.800 διεθνείς επιχειρήσεις λόγω της χαμηλότατης φορολογίας εταιρικών κερδών, σκοπεύει φέτος να πληρώσει νωρίτερα τους λογαριασμούς και τα επιδόματα Χριστουγέννων, ώστε να αποφύγει τα αρνητικά επιτόκια.

«Μπορεί να βρεθείς και με περισσότερα από 1 δισ. ελβετικά φράγκα σε έναν λογαριασμό, για παράδειγμα στη μέση του έτους, όταν στέλνονται τα ειδοποιητήρια για την καταβολή φόρων», σύμφωνα με συνέντευξη που παραχώρησε ο Χάινζ Τάενλερ, μέλος της επιτροπής οικονομικών του Τσουγκ, στο Bloomberg. Το καντόνι του Τσουγκ, λαμβάνοντας έξυπνα μέτρα, κατάφερε να χάσει μόνο 7.000 φράγκα από τα αρνητικά επιτόκια το 2019, αλλά σε περίπτωση που τα επιτόκια μειωθούν περαιτέρω, θα πρέπει να αναζητήσει ακόμη δραστικότερες εναλλακτικές.

Τα αρνητικά επιτόκια έχουν μετατραπεί σε πραγματική απειλή για την Ευρώπη, ενώ ο Χάινζ Τάενλερ χαρακτηρίζει την όλη κατάσταση «πραγματικά μεγάλο μπελά», όπως αναφέρει το Bloomberg. Πολλές τράπεζες, οικονομολόγοι και κεντρικοί τραπεζίτες εκθειάζουν τη χρησιμότητά τους, ωστόσο όσοι πράγματι τα πληρώνουν καταλήγουν να αλλάξουν τον τρόπο που διαχειρίζονται τα χρήματά τους. Τα επιτόκια δανεισμού έχουν υποχωρήσει σε τόσο χαμηλό επίπεδο, ώστε πλέον περισσότερο βλάπτουν παρά ευνοούν, όπως πιστεύει ο Αξελ Βέμπερ, πρόεδρος της UBS και πρώην πρόεδρος της κεντρικής τράπεζας της Γερμανίας. Μάλιστα, δεδομένης της επιβράδυνσης στην Ευρώπη, δεν προβλέπεται πως η ΕΚΤ θα αυξήσει τα επιτόκια, τουλάχιστον όχι στο κοντινό μέλλον.

Ελβετικές εταιρείες οι οποίες δραστηριοποιούνται στον τομέα της βιομηχανίας ή της λιανικής, καθώς και ορισμένα συνταξιοδοτικά ταμεία εξετάζουν την επιλογή της «αποθήκευσης» των χρημάτων σε χρηματοκιβώτια, σύμφωνα με πληροφορίες που παραχώρησε στο Bloomberg η ασφαλιστική εταιρεία Zurich Insurance Group. Τα ασφάλιστρα ισοδυναμούν με μερικά χιλιοστά του ασφαλιζόμενου ποσού και είναι επομένως φθηνότερα από το κόστος των αρνητικών επιτοκίων. Οι αιτήσεις για χρηματοκιβώτια στη Zurich Insurance αυξήθηκαν για πρώτη φορά το 2015, όταν η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας επέβαλε αρνητικά επιτόκια. Οι αιτήσεις «αυξήθηκαν και πάλι πρόσφατα, όταν ξεκαθαρίστηκε ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά παγκοσμίως», όπως δήλωσε στο Bloomberg η Ρενέ Χαρλαχερ, υψηλό στέλεχος της ελβετικής ασφαλιστικής.

Στην πλειονότητα των χωρών της Ανατολικής Ευρώπης έχουν επιβληθεί αρνητικά επιτόκια δανεισμού στο -0,5%. Ο αρχικός σκοπός της ΕΚΤ μέσω των χαμηλών επιτοκίων ήταν η ενίσχυση του πληθωρισμού, αλλά ταυτόχρονα οι πιστωτές με υψηλή πιστοληπτική αξιολόγηση μπορούσαν να συγκεντρώσουν μεγάλα ποσά χωρίς να πληρώσουν ή ακόμη και να πληρωθούν, για να δανειστούν.

Οι ελβετικές αρχές καλούνται να προβούν σε μεγαλύτερες δημόσιες δαπάνες, ώστε να αντισταθμίσουν την επιβράδυνση, που έχει χτυπήσει σε ένα μεγάλο μέρος της Ευρώπης. Ωστόσο, η Ελβετία παραμένει επιφυλακτική ως προς τις δημόσιες δαπάνες.

Το υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης καντόνι της Βασιλείας, το οποίο φιλοξενεί και τις γιγαντιαίες φαρμακευτικές εταιρείες Roche και Novartis, ουσιαστικά πληρώνεται για να δανείζεται χρήματα και με αυτό τον τρόπο συγκεντρώνει περίπου 4 εκατ. φράγκα ετησίως. Τα χρήματα χρησιμοποιούνται για την αποπληρωμή του χρέους. Σύμφωνα με τον Σβεν Μιχάλ, γενικό γραμματέα του υπουργείου Οικονομικών της Βασιλείας, η κυβέρνηση του καντονιού δεν ξοδεύει τα επιπλέον χρήματα. Εχουμε μια «στρατηγική μακροπρόθεσμης δημοσιονομικής βιωσιμότητας. Αυτό δεν αλλάζει», συμπλήρωσε ο Μιχάλ, σύμφωνα με το Bloomberg.