Οι τράπεζες της Ευρωζώνης δεν αναμένεται να χρησιμοποιήσουν το νέο πρόγραμμα φθηνής χρηματοδότησής τους από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για να αγοράζουν κρατικά ομόλογα και να αποκομίζουν μεγάλα κέρδη, δήλωσε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι, όπως αναφέρει δημοσίευμα του πρακτορείου Bloomberg.
«Δεν συμφέρει να χρησιμοποιείται το φθηνό χρήμα της ΕΚΤ για την αγορά κρατικών ομολόγων, σε σύγκριση με το προηγούμενο πρόγραμμα χρηματοδότησης που ξεκίνησε το 2011», δήλωσε ο κεντρικός τραπεζίτης στην Επιτροπή Οικονομικών και Νομισματικών Υποθέσεων του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. «Η γενική κατάσταση είναι τέτοια, ώστε αυτού του είδους οι συναλλαγές θα είναι πολύ λιγότερο επικερδείς» πρόσθεσε.
Καθώς οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, από τα ισπανικά ώς τα ιταλικά, έχουν υποχωρήσει σε χαμηλά επίπεδα – ρεκόρ, μία τέτοια συναλλαγή που ήταν επικερδής πριν από δύο χρόνια θα έχει πιθανότατα μικρότερη απόδοση σήμερα, δήλωσε ο κ. Ντράγκι. Το νέο πρόγραμμα χρηματοδότησης που ανακοίνωσε τον Ιούνιο η ΕΚΤ συνδέει την παροχή ρευστότητας στις τράπεζες με τη χορήγηση από αυτές δανείων στην πραγματική οικονομία και μπορεί να φθάσει έως το ποσό του 1 τρισ. ευρώ μέσω των λεγόμενων στοχευμένων μακροχρόνιων δανείων (TLTRO) που θα ξεκινήσουν από τον Σεπτέμβριο.
Προϋπόθεση του προγράμματος είναι ότι οι τράπεζες θα πρέπει να επιτυγχάνουν ένα ύψος δανείων στις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά (εξαιρουμένων των στεγαστικών δανείων), διαφορετικά θα πρέπει να αποπληρώσουν το 2016 τα δάνεια που είναι κανονικά 4ετούς διάρκειας και έχουν επιτόκιο μόλις 0,25%. «Εάν οι τράπεζες δεν δώσουν δάνεια στον μη χρηματοπιστωτικό ιδιωτικό τομέα, θα πρέπει να τα αποπληρώσουν», δήλωσε ο κ. Ντράγκι. Σύμφωνα με εκτιμήσεις οικονομολόγων που ρωτήθηκαν από το Bloomberg, οι τράπεζες της Ευρωζώνης αναμένεται να δανεισθούν περισσότερα από 700 δισ. ευρώ και θα αυξήσουν τις πιστώσεις στην πραγματική οικονομία την 4ετία του προγράμματος.
Το πρόγραμμα της ΕΚΤ θα επιτρέψει ειδικότερα στις τράπεζες να αντιμετωπίσουν τις ανάγκες αναχρηματοδότησης ομολόγων που έχουν εκδώσει, δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της ΕΚΤ Πέτερ Πράετ σε συνέντευξη στην εφημερίδα Les Echos. «Το αποτέλεσμα θα είναι ότι οι τράπεζες όχι μόνο θα ενθαρρύνονται να δανείζουν περισσότερο και με πιο ευνοϊκούς όρους, αλλά και θα αντλούν λιγότερα κεφάλαια από τις αγορές. «Αυτή η ρευστότητα θα επιστραφεί στους επενδυτές που θα μπορούν να τη χρησιμοποιήσουν για να αγοράσουν άλλα στοιχεία ενεργητικού», πρόσθεσε ο κ. Πράετ.
Το 2011, η ΕΚΤ ξεκίνησε ένα πρόγραμμα χρηματοδότησης, με το οποίο δόθηκε στις τράπεζες ποσό μεγαλύτερο από 1 τρισ. ευρώ με τη μορφή 3ετών δανείων, μεγάλο μέρος του οποίου το χρησιμοποίησαν για να αγοράσουν κρατικά ομόλογα. Αυτό βοήθησε στη μείωση των αποδόσεων των ομολόγων στην Ευρωζώνη στο ζενίθ της κρίσης χρέους.
Επαρκής ελαστικότητα
Ο κ. Ντράγκι δήλωσε ενώπιον του Ευρωκοινοβουλίου ότι δεν χρειάζεται περαιτέρω ελαστικότητα στην εφαρμογή των δημοσιονομικών κανόνων. «Η άποψη της ΕΚΤ όσον αφορά την ελαστικότητα είναι ότι οι σημερινοί κανόνες έχουν ήδη επαρκή ελαστικότητα. Το να θεωρείται η ελαστικότητα ο μόνος τρόπος που διαθέτουν οι χώρες για την επανεκκίνηση της ανάπτυξης, είναι στην πραγματικότητα πολύ περιοριστικό. Η διέξοδος από το χρέος έρχεται με την ανάπτυξη, όχι μέσω των δαπανών», δήλωσε ο κεντρικός τραπεζίτης.