«Το μοντέλο των τραπεζασφαλειών δεν είναι νεκρό» εκτιμά η S&P
H παρατεταμένη πτώση των χρηματιστηριακών αγορών από το 2000 μέχρι πρόσφατα έθεσε σε κρίση το μοντέλο των τραπεζασφαλειών (bankassurance), δηλαδή της συνδυασμένης ανάπτυξης τραπεζικών και ασφαλιστικών δραστηριοτήτων (κυρίως τη διάθεση ασφαλιστικών προϊόντων μέσα από τραπεζικά δίκτυα), που μέχρι τότε απολάμβανε μια ιδιαίτερη ώθηση στην Ευρώπη και πρόβαλε ως το μέλλον των δύο κλάδων. Ομως, αν και τα προβλήματα ανέδειξαν τις αδυναμίες του μοντέλου, δεν το κατέστησαν άνευ νοήματος αλλά επεσήμαναν τα σημεία που απαιτούν διόρθωση, όπως επισημαίνει σε πρόσφατη έκθεση ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard & Poor’s (S&P) Σύμφωνα με το διεθνή οίκο, πολλά τραπεζικά δίκτυα υποκαταστημάτων έχουν παρουσιάσει ιδιαίτερη επιτυχία στην πώληση προϊόντων ασφαλειών ζωής. Το μοντέλο είχε μεγαλύτερη επιτυχία σε χώρες όπως η Γαλλία, η Ισπανία, η Ιρλανδία, οι σκανδιναβικές χώρες και οι χώρες της Benelux. Σύμφωνα με την S&P, οι όμιλοι που στηρίχτηκαν περισσότερο στην οργανική ανάπτυξη τείνουν να τα καταφέρνουν καλύτερα στην καθοδική φάση της οικονομίας συγκριτικά με αυτούς που προχώρησαν σε διακλαδικές εξαγορές, όπως συνέβη στη Βρετανία και την Ελβετία. H S&P εκτιμά ότι οι δημογραφικές προοπτικές παραμένουν ευνοϊκές για μακροπρόθεσμη ζήτηση για αποταμιευτικά προϊόντα. Ωστόσο ορισμένες τράπεζες αναθεωρούν τις υπάρχουσες στρατηγικές τους και εγκαταλείπουν ορισμένες ασφαλιστικές δραστηριότητες. Κατά το διεθνή οίκο, οι μητρικές τράπεζες θα πρέπει να κάνουν πιο ρεαλιστικές εκτιμήσεις για τη συνεισφορά των ασφαλιστικών θυγατρικών τους στα κέρδη και την κατανάλωση κεφαλαίου. Μάλιστα προσθέτει ότι αυτό μπορεί να κάνει λιγότερο ελκυστική την κατοχή ασφαλιστικών εταιρειών για ορισμένες τράπεζες. Πολλές τράπεζες υπερεκτίμησαν την προσαρμοσμένη για τον κίνδυνο κερδοφορία ορισμένων ασφαλιστικών δραστηριοτήτων, κυρίως λόγω ανεπαρκούς διαχείρισης των απαιτήσεων και των υποχρεώσεών τους. Οι διακυμάνσεις των χρηματιστηρίων προσέφεραν στις διοικήσεις μια πιο ξεκάθαρη όψη των κινδύνων που συνεπάγονται αυτές οι δραστηριότητες. O διεθνής οίκος παρατηρεί ότι η επέκταση στις ασφάλειες βοήθησε τις ευρωπαϊκές τράπεζες να ενισχύσουν τεχνητά την απόδοση ιδίων κεφαλαίων, αλλά αυτό θα αλλάξει με την εισαγωγή αυστηρότερων απαιτήσεων κεφαλαιακής επάρκειας για τους μεικτούς χρηματοοικονομικούς ομίλους. Οι μεταβολές στην κεφαλαιακή διάρθρωση θα ενισχύσουν την τάση ορισμένων ομίλων να συγκεντρωθούν στις δραστηριότητες που παρουσιάζουν το μεγαλύτερο συγκριτικό πλεονέκτημα με αποτέλεσμα ορισμένοι όμιλοι να υποβαθμίσουν ή ακόμη και να εγκαταλείψουν ορισμένες δραστηριότητες. «Το μοντέλο των τραπεζασφαλειών δεν είναι νεκρό» καταλήγει η S&P, αλλά παρατηρεί ότι οι τράπεζες τείνουν να ακολουθούν μια ποικιλία οδών προς αυτό, όπως τα joint ventures ή οι συμφωνίες για τη διανομή προϊόντων, παρά να κατέχουν μια ασφαλιστική θυγατρική που σχεδιάζει τα προϊόντα για τη διανομή μέσω του τραπεζικού δικτύου του ομίλου.