«Χρυσάφι» έχουν αποδειχθεί τα placements των ελληνικών εισηγμένων για τους επενδυτές, οι οποίοι μέσα σε πολύ μικρό χρονικό διάστημα απολαμβάνουν κέρδη άνω του 30%. Οι έξι συναλλαγές διάθεσης μετοχών που έχουν γίνει από τον περασμένο Νοέμβριο, με ώθηση από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από την Ελλάδα και με «πρωταγωνιστή» την αποεπένδυση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τις ελληνικές τράπεζες, έχουν δώσει νέα πνοή στο Χρηματιστήριο, προσελκύοντας διεθνή και εγχώρια χαρτοφυλάκια, ενώ έχουν οδηγήσει σε σημαντική υπεραξία για τους μετόχους των συγκεκριμένων εισηγμένων.
H ισχυρή ζήτηση στις συναλλαγές διάθεσης μετοχών αντικατοπτρίζει τις ελκυστικές αποτιμήσεις των ελληνικών επιχειρήσεων, όπως σχολιάζει η Axia Research. Πέρα από τα θετικά θεμελιώδη μεγέθη, είναι σημαντικό ότι αυτές οι τοποθετήσεις οδήγησαν σε αυξημένη εμπορική δραστηριότητα για τις μετοχές, δημιουργώντας μια θετική δυναμική για τις τιμές των μετοχών, όπως προσθέτει. Είναι χαρακτηριστικό, να σημειώσουμε, πως στα placements της Εθνικής Τράπεζας, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Τράπεζας Πειραιώς οι διεθνείς και οι Ελληνες επενδυτές κατέβαλαν προσφορές ύψους 27 δισ. ευρώ συνολικά, ενώ η υπερκάλυψη που καταγράφηκε σε όλα τα placements γενικότερα ξεπέρασε ακόμη και τις 12 φορές.
Πρώτη ήταν η διάθεση του 22% που είχε το ΤΧΣ στην Εθνική Τράπεζα τον Νοέμβριο του 2023. Η αποεπένδυση πραγματοποιήθηκε στην τιμή των 5,30 ευρώ ανά μετοχή, με τη συναλλαγή να προσελκύει πολύ έντονο ενδιαφέρον από επενδυτές στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, ενώ η συνολική ζήτηση ξεπέρασε τον αριθμό των προσφερόμενων μετοχών κατά 8 φορές. Αυτή τη στιγμή οι μετοχές της Εθνικής διαπραγματεύονται 33% υψηλότερα από την τιμή τοποθέτησης, έχοντας προσφέρει σημαντική υπεραξία στους μετόχους.
Οι έξι συναλλαγές διάθεσης μετοχών που έχουν γίνει από τον περασμένο Νοέμβριο έχουν δώσει νέα πνοή στο Χρηματιστήριο.
Ακολούθησε η είσοδος της UniCredit στο μετοχικό κεφάλαιο της Alpha Bank ως στρατηγικός επενδυτής τον ίδιο μήνα. Η συμφωνία των δύο περιλάμβανε: α) συγχώνευση των θυγατρικών τους στη Ρουμανία (δημιουργώντας την 3η μεγαλύτερη τράπεζα στη χώρα), β) εμπορική συνεργασία στην ελληνική αγορά και γ) συμμετοχή της UniCredit στο μετοχικό κεφάλαιο της Alpha Bank. Η ιταλική τράπεζα απέκτησε το 9% του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank που είχε το ΤΧΣ στο 1,39 ευρώ ανά μετοχή. Αυτή τη στιγμή οι μετοχές της Alpha Bank διαπραγματεύονται 24% υψηλότερα από την τιμή συναλλαγής. Στη συνέχεια, στις αρχές Δεκεμβρίου του 2023 έγινε το placement της HELLENiQ ENERGY. Οι Paneuropean Oil και Industrial Holdings που κατέχουν πλέον το 40,4% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας και το ΤΑΙΠΕΔ που κατέχει τώρα το 31,2%, πρόσφεραν το 11% της συμμετοχής τους στους επενδυτές. Η προσφορά υπερκαλύφθηκε με τιμή στα 7,0 ευρώ ανά μετοχή. Αυτή τη στιγμή οι μετοχές της HELLENiQ ENERGY διαπραγματεύονται 16% υψηλότερα από την τιμή τοποθέτησης, ενώ η εταιρεία έχει καταβάλει επιπλέον μέρισμα 0,40 ευρώ ανά μετοχή.
Στα μέσα Ιανουαρίου του 2024 ολοκληρώθηκε και το placement του 5,8% της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Προσείλκυσε μεγάλο ενδιαφέρον από την πλευρά των ξένων θεσμικών, με τη διάθεση των μετοχών να φτάνει τις 6 εκατ. οι οποίες αποκτήθηκαν με μέση τιμή 13,20 ευρώ. Σήμερα οι μετοχές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαπραγματεύονται 17% υψηλότερα από την τιμή τοποθέτησης. Στις αρχές Φεβρουαρίου ολοκληρώθηκε η αρχική δημόσια προσφορά του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών, με τη μερική αποεπένδυση του ελληνικού Δημοσίου που πούλησε το 30% σε επενδυτές, ενώ τα συνολικά ακαθάριστα έσοδα ανήλθαν σε 784,7 εκατ. ευρώ. Η δημόσια εγγραφή υπερκαλύφθηκε κατά 12 φορές, ενώ η τιμή διάθεσης ορίστηκε στα 8,20 ευρώ ανά μετοχή. Σήμερα οι μετοχές του ΔΑΑ διαπραγματεύονται 5,9% υψηλότερα από την τιμή διάθεσης.
Τέλος, την προηγούμενη εβδομάδα έγινε η πλήρης αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Τράπεζα Πειραιώς, με τις προσφορές να φτάνουν στα 10,7 δισ. ευρώ, με την υπερκάλυψη να φτάνει τις οκτώ φορές. Η τιμή διάθεσης ορίστηκε στα 4 ευρώ ανά μετοχή και σε premium, που είναι «Ευρωπαϊκή πρώτη» καθώς όλα τα αντίστοιχα placements πανευρωπαϊκά έχουν γίνει σε discount. Αν και μένει να φανεί η υπεραξία στους μετόχους καθώς είναι πολύ πρόσφατο το placement, ωστόσο είναι χαρακτηριστικό πως η μετοχή της Πειραιώς από τις αρχές του έτους και εν αναμονή της διάθεσης, έχει αυξηθεί κατά 28%.